من هم حيتان البيتكوين وما تأثيرهم على سوق العملات المشفرة؟

إن لفظ "حوت البيتكوين" يطلق على من يملك الكميات الكبيرة من عملات البيتكوين أو تاجر برأس مال كبير لديه ما يكفي من البيتكوين للتأثير على السوق، لا توجد عتبة محددة لتحديد ما إذا كانت تنتمي إلى الحيتان، ولكن عادةً ما يطلق على أولئك الذين لديهم أكثر من 1000 قطعة نقدية بذلك.

يُطلق على الحيتان الكبيرة ذلك بالقياس إلى أكبر الثدييات في المحيط، في الواقع، نظرًا للحجم الكبير للصفقات عند التداول، يمكن أن تؤثر حيتان البيتكوين على حركة السوق في أي اتجاه، إنه مشابه للأمواج التي تستطيع الحيتان تربيتها - فالأسماك الصغيرة (المستثمرون البسطاء) عليهم فقط ركوب مثل هذه الأمواج دون القدرة على التأثير على المسار لذلك، يضطر مستثمرو التجزئة إلى السير مع التدفق وتخمين اتجاهه، في حين أن الحيتان قادرة على خلق حركة السوق بأنفسهم. 

يمكن اعتبار حيتان البيتكوين كلاً من الأفراد، مثل التوأم تايلر وكاميرون وينكليفوس (مؤسسا بورصة جيميني) أو باري سيلبرت (مؤسس ورئيس مجموعة العملات الرقمية) أو تيم درابر (رأسمالي مغامر أسطوري ومؤسس مشارك لـ Draper Fisher Jurvetson ) ، وكذلك الصناديق والشركات المستثمرة في البيتكوين ، مثل شركة رأس المال الاستثماري Pantera Capital ، وشركة MicroStrategy لتكنولوجيا المعلومات والمعلومات التجارية، وابتداءً من عام 2021، شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla . 

أكبر حاملي البيتكوين

من بين أكبر حاملي BTC: المستثمرون الأوائل والمعدنون الذين تمكنوا من الحصول على مئات وآلاف وحتى عشرات الآلاف من عملات البيتكوين مقابل لا شيء تقريبًا (على الرغم من أن العديد منهم لم يتمكنوا حتى من الوصول إلى عملاتهم المشفرة)، بالإضافة إلى استثمارات كبيرة تخص المجموعات والشركات وصناديق التحوط وتبادل العملات المشفرة وأحواض التعدين.

تحاول معظم حيتان البيتكوين عدم الكشف عن هويتها، لكن لا يزال البعض منهم معروفًا جيدًا لمجتمع التشفير.

بالاضافة الى ذلك أن أكبر مالك لعملة البيتكوين هو منشئها ساتوشي ناكاموتو، لديه حوالي 1.1 مليون بيتكوين ولكن منذ اختفاء ساتوشي ، لم تنتقل عملاته البيتكوين أبدًا من محافظه، إذا كان ساتوشي على قيد الحياة، فيبدو أنه قرر عدم بيعها أبدًا خلاف ذلك، فإن أي إجراء بمثل هذه الكمية الهائلة من عملات البيتكوين يمكن أن يؤدي إلى انهيار السوق. 

الحائزون الرئيسيون الآخرون هم:

• الحكومة البلغارية، التي صادرت 213،519 BTC من المجرمين في عام 2017؛
• توأمان كاميرون وتايلر وينكليفوس - لديهم ما بين 120.000 و179.000 بيتكوين ؛
• Barry Silbert ، رئيس ومؤسس مجموعة العملات الرقمية، التي استثمرت في أكثر من 75 شركة مرتبطة بالتشفير.  والذي فاز بالمزاد الذي أقامته خدمة المشير الفيدرالية الأمريكية عام 2014، مما أدى إلى حصوله على 48000 بيتكوين؛
• تيم دريبر، مستثمر ومؤسس شركة Draper Associates. ففي عام 2014 قام بشراء ما يقل قليلاً عن 30،000 BTC من خلال مزاد من قبل US Marshals Service.
  ومن المثير للاهتمام، أنه تمت مصادرة عملات البيتكوين هذه من مؤسس السوق المجهول طريق الحرير، روس أولبريشت ، الذي يقضي الآن عقوبة بالسجن مدى الحياة بتهمة الاتجار بالمخدرات وهجمات القرصنة والتآمر لغسل الأموال.

ومن المعروف أيضًا أسماء كبار حاملي البيتكوين الذين يمتلكون عملات تزيد قيمتها عن مليار دولار، بينهم:

• مايكل نوفوغراتز - المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital؛
• Changpeng Zhao - الرئيس التنفيذي ومؤسس بورصة العملات المشفرة Binance؛
• ماتفي روزاك - مؤسس صندوق الاستثمار تالي كابيتال؛
• بروك بيرس هو المؤسس المشارك لـ Blockchain Capital و Block.one؛
• بريان أرمسترونج - الرئيس التنفيذي ومؤسس Coinbase؛
• روجر فير هو مطور بيتكوين وبيتكوين كاش (في عام 2014 امتلك حوالي 400.00 بيتكوين)؛ 
• يعد جافين أندرسن مطور بيتكوين مبكرًا.

فيما يتعلق بالأموال ، يشمل المستثمرون في Bitcoin Blockchain Capital و Pantera Capital و Bitcoins Reserve و Binary Financial و Bitcoin Investment Trust و Coin Capital Partners و Falcon Global Capital و Fortress و Global Advisors Bitcoin Investment Fund ، من بين آخرين.

ومن بين البورصات المشفرة، تعتبر Binance و Coinbase و Huobi و BitFinex وعدد من الشركات الأخرى أكبر حاملي العملة المشفرة الأولى ومع ذلك، يجدر التأكيد على أن هذه الأموال تنتمي رسميًا لمستخدميها، وأن حركة الأموال داخل الأنظمة البيئية التجارية ليس لها تأثير قوي على السوق.

انضمت العديد من الشركات الكبيرة في عامي 2020 و2021، أيضًا إلى حيتان البيتكوين، على سبيل المثال وفقًا لسندات Bitcoin في: 

• MicroStrategy - 91،064 BTC؛
• تسلا - 48000 بيتكوين؛
• جلاكسي ديجيتال - 16402 بيتكوين؛
• مربع - 8،027 BTC.

ومثال اخر، في 8 مارس 2021، أنشأت الشركة النرويجية Aker قسمًا لشراء البيتكوين ومولته بمبلغ 58 مليون دولار، في حين اشترت Meitu الشركة الصينية BTC وETH مقابل 40 مليون دولار. 

لماذا تعتبر حيتان البيتكوين خطرة؟

وفقًا لـ BitInfoCharts ، يتم تخزين ما بين 1000 و10000 BTC في 2225 عنوانًا، هذا يعني أن 0.01٪ من جميع حاملي البيتكوين يتحكمون في حوالي 42٪ من جميع العملات. 

هناك 88 محفظة أخرى تخزن من 10000 BTC - حوالي 13 ٪ من جميع العملات المشفرة، يحتوي عنوانان فقط على أكثر من 100000 بيتكوين - 1.5 ٪ من إجمالي العرض. 

يعني هذا التركيز لرأس المال المشفر أن عددًا صغيرًا نسبيًا من حاملي العملة المشفرة الأولى يمكن أن يؤثر بشكل كبير على سعرها: خفضه أو، على العكس من ذلك، رفعه بشكل مصطنع، يوفر التركيز المفرط لعملة البيتكوين في عدد صغير من الحيتان فرصة للتلاعب بالسوق، ويزيد من تقلب BTC ويقلل من السيولة - لأن العملات المشفرة المخزنة في المحفظة لا يتم تداولها في السوق. 

تبلغ القيمة الحالية لسوق التشفير حوالي 1.7 تريليون دولار، يبدو هذا مبلغًا ضخمًا، لكنه في نفس الوقت صغير جدًا مقارنة، على سبيل المثال، بسوق الأسهم الأمريكية - تبلغ رسملتها حوالي 50 تريليون دولار لذلك، في مثل هذا السوق الصغير نسبيًا، يستطيع حاملو العملات الكبيرة التأثير على سعر BTC والأصول الأخرى، وهذا ينطبق بشكل خاص على العملات الرقمية ذات السيولة المنخفضة - يمكن ضخ أسعارها (تضخيمها بشكل مصطنع) في غضون ساعات قليلة. 

هناك العديد من الطرق الرئيسية التي يمكن أن تؤثر بها حيتان البيتكوين على سوق العملات المشفرة، منها:

• يمكن أن يؤدي بيع كميات كبيرة من البيتكوين بسعر أقل من سعر السوق إلى حالة من الذعر من قبل المتداولين الصغار، مما يتسبب في انخفاض سعر العملة إلى حد كبير. 
  بعد ذلك، يمكن للمبتدئين في البيع شراء عملات البيتكوين بسعر أفضل، واستعادة عملاتهم وكسبها في نفس الوقت، يمكن تكرار هذا النمط لعدد لا نهائي من المرات.
   في الوقت نفسه، تعمل أيضًا في الاتجاه المعاكس - عندما يتم شراء كمية كبيرة من BTC في السوق، هناك زيادة مفاجئة في سعر البيتكوين. 
• التلاعب بسعر البيتكوين من خلال الأوامر غير المنفذة.
   يمكن أن تؤثر حيتان البيتكوين أيضًا على سعر العملة من خلال التلاعب بالأوامر في البورصة.
  يضع المتداول ببساطة أوامر كبيرة للشراء أو البيع، لكنه في الواقع لا يخطط لتنفيذها، وبمجرد أن يتحرك سعر العملة في الاتجاه الصحيح للحوت، يتم إلغاء الأمر لذلك، على سبيل المثال، إذا قدم المتداول طلبًا لشراء عدد كبير من العملات بسعر أعلى من سعر السوق، فإن سعر البيتكوين سيرتفع، ثم يقوم هذا التاجر بإلغاء طلبه، وبدلاً من الشراء، يبيع عملات البيتكوين الخاصة به بسعر جديد أكثر ملاءمة له. 

إن الرسملة الصغيرة نسبيًا لسوق التشفير والفجوات في التنظيم تجعل سوق الأصول الرقمية تقريبًا مجالًا مثاليًا للتلاعب علاوة على ذلك، فإن قابلية التلاعب هذه هي أحد الأسباب التي جعلت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لم توافق بعد على إطلاق Bitcoin ETF في الولايات المتحدة. 

كيف تتداول الحيتان عملة البيتكوين؟

من أجل عدم انهيار السوق، لا يتداول معظم اللاعبين الكبار في بورصات العملات المشفرة العادية بدلاً من ذلك، يقومون بشراء وبيع العملات في سوق OTC (خارج البورصة، OTC)، أي أن المعاملات تتم خارج البورصات. 

في سوق OTC، يتفق الطرفان ببساطة على سعر معاملة ثابت (عادة ما يكون أرخص من سعر الصرف العادي)، ويساعدهم هذا في الحفاظ على سرية هويتهم ويوفر أيضًا وصولاً إلى سيولة أكثر من بورصات العملات المشفرة علاوة على ذلك، فإن مثل هذا التداول في سوق OTC لا يؤثر على سعر البيتكوين. 

للقيام بذلك، تستخدم حيتان Bitcoin منصات OTC المتخصصة، مثل Genesis Trading و Cumberland و Circle، ويمكن للمستثمرين الكبار فقط التداول عليها: الحد الأدنى للدخول هو ما بين 100000 دولار و250.000 دولار، كما أن بعض بورصات البيتكوين الرئيسية، بما في ذلك Kraken و Gemini و Coinbase ، فتحت أيضًا طاولات OTC خاصة وغرف مقاصة لخدمة حسابات حوت البيتكوين. 

يمكن أيضًا الشراء من البورصات العادية، على سبيل المثال، في أغسطس 2020، MicroStrategy اشترت 16،796 BTC مما جعل 88،617 صفقة في 74 ساعة، وشراء ما يقرب من 0.19 BTC كل 3 ثوانٍ. 

الحيتان وشراء عمليات سحب العملات

لا يمكن للاعبين الكبار فقط التلاعب بالسوق لأغراضهم الخاصة، ولكن يمكنهم أيضًا التأثير عليه بشكل إيجابي - شراء بعيد من انخفاض السعر، ودفع الزيادة الى الاعلى، في الواقع غالبا ما تحرك حيتان البيتكوين سعر BTC للأعلى وليس للأسفل، وبعد كل شيء، تستفيد الحيتان، مثل غيرهم من حاملي العملات المشفرة، من عملة البيتكوين باهظة الثمن. 

وفقًا لبيانات Chainalysis من عام 2017، عادةً ما تؤدي أنشطة الحيتان إلى ارتفاع الأسعار وليس خفضها، ويعتقد محللو CoinMetrics أن سقوط سوق العملات المشفرة في مارس 2020 كان سببه صغار المستثمرين على المدى القصير، تميل الحيتان عمومًا إلى الاحتفاظ بالعملات المشفرة لفترة طويلة، لكن اللاعبين الصغار يتخلصون من عملاتهم عند الاضطراب الأول. 

يقدم تقرير مشترك من قِبل منصة okex وشركة البيانات Kaiko تحليلاً لكيفية تداول مستثمري التجزئة والمهنيين والحيتان للبيتكوين في نوفمبر 2020، فيما يلي النتائج الرئيسية للتقرير: 

• حفزت حيتان البيتكوين ارتفاع العملة المشفرة عن طريق بيع عملات البيتكوين للمستثمرين الأفراد الذين استمروا في زيادة مراكزهم. 
  في الوقت نفسه، خلال فترات انخفاض قيمة البيتكوين ، اشترى كبار الحائزين عملات مشفرة، حتى عندما تخلص مستثمرو التجزئة من أصولهم في حالة ذعر. 
• تحاول الحيتان الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع؛
• تتمثل استراتيجية الحيتان في تسريع السوق، والتخلص من بائعي التجزئة المذعورين، والاستفادة من فرص شراء عملات مشفرة رخيصة نسبيًا. 
• لكن صغار المستثمرين لديهم خياران فقط: السباحة على قمة الموجة أو السباحة ضدها؛
• لا تقتصر أرباح الحيتان على التجار الصغار الذين يتخلصون من عملات البيتكوين الخاصة بهم أثناء انخفاض الأسعار. 
  وفقًا لـ OKEx ، ربما يكون كبار المتداولين قد منعوا سعر البيتكوين من الانخفاض أكثر وبدلاً من ذلك قاموا بتغذية كل ارتفاع في الأسعار، ومن المحتمل أن يستفيدوا من بيع BTC بأسعار أعلى.

علاوة على ذلك، وفقًا لبيانات Santiment ، فقد ساهمت حيتان البيتكوين التي تمتلك 43.29٪ من إجمالي المعروض، بشكل مباشر في قفزة سعر BTC لشهر فبراير 2021 إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 58000 دولار.

وفقًا لمحللين من Santiment ، كانت الحيتان تشتري عملات البيتكوين قبل 12 يومًا من العرض، وسجل السعر لذلك، يوصون بالاهتمام بأشياء مثل تراكم العملات من قبل كبار الملاك - وهذا مؤشر مباشر على ارتفاع صعودي، وخلال عام 2020، زاد عدد حاملي البيتكوين الذين لديهم ما بين 1،000 BTC و10،000 BTC بنسبة 30٪ - من حوالي 1،700 إلى 2،250.  

وفقًا لمحللي Material Indicators ، أثناء سحب BTC في أواخر فبراير - أوائل مارس 2021، اشترت حيتان البيتكوين، ثم سجل خبراء الشركة عددًا قياسيًا من الطلبات لشراء BTC بمبلغ يتراوح بين 100،000 دولار و1،000،000 دولار في منصة Binance، تم أيضًا تسجيل عمليات شراء العملات الكبيرة على Coinbase Pro. 

هناك رأي شائع بين مجتمع العملات المشفرة بأن الحيتان تريد السيطرة على السوق بالكامل، ولكن في الواقع، كلما زاد عدد اللاعبين في السوق، زادت تكلفة البيتكوين وزيادة ثراء الحائزين الكبار، وإن تدمير صغار المستثمرين غير مربح للحيتان - بعد كل شيء، في هذه الحالة، سينخفض سعر العملة. 

كيفية تتبع أنشطة حيتان البيتكوين؟

نظرًا للطبيعة اللامركزية للـ blockchain، فإن جميع المعاملات على شبكة Bitcoin شفافة، وهذا يسمح لأي متداول بتتبع عمليات اللاعبين الكبار لذلك، لا تكمن المشكلة في كيفية التتبع، ولكن في كيفية تفسير المعلومات حول تصرفات الحيتان بالضبط. 

يمكنك تتبع عمليات اللاعبين الرئيسيين باستخدام خدمات خاصة على سبيل المثال، من خلال Whale Alert أو Whale Trace.

إذا لم تكن متداولًا نشطًا، فلن تحتاج إلى مراقبة تصرفات الحيتان عن كثب، مهمتك هي ملاحظة الاتجاه الذي حدده اللاعب الرئيسي في الوقت المناسب، وللقيام بذلك، يكفي مراقبة الوضع على المواقع الكبيرة وتتبع عمليات النقل الكبيرة إليها، ويجب أن تكون حريصًا بشكل خاص إذا حدثت معاملات كبيرة في عدة بورصات في وقت واحد. 

يمكن تتبع التلاعب بالحيتان في أرضية تداول معينة من خلال قائمة الطلبات الكبيرة، وكذلك من خلال الإلغاءات المفاجئة والتسارع الحاد في حجم تداول البيتكوين، إذا لاحظت زيادة حادة في طلبات شراء أو بيع عملات البيتكوين ، فانتظر الارتفاعات أو الانخفاضات المحلية. 

يظهر تأثير الحيتان بقوة في سوق العملات البديلة، ويمكن أن يتغير سعر العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة بشكل كبير إذا قرر مالك كبير بيع جزء من محفظته لذلك، قبل الاستثمار في العملات الرقمية ذات رؤوس الأموال الصغيرة، من المهم معرفة عدد اللاعبين الكبار بين حامليها، من المهم عدم الوقوع في نظام المضخة والتفريغ، عندما يرتفع سعر العملة بشكل حاد بشكل مصطنع، ثم ينخفض بنفس الحدة.  

الخلاصة

مع نمو سوق العملات المشفرة، تحتاج الحيتان إلى المزيد والمزيد من الموارد للتأثير عليها علاوة على ذلك مع نمو السوق، يصبح أكثر استقرارًا ويوجد مجال أقل للتلاعب. 

كلما زاد عدد المستثمرين المؤسسيين والشركات الكبيرة التي دخلت سوق التشفير، زاد عدد الحيتان، وستصبح الطلبات الأكبر وكذلك أحجام التداول الأكبر هي القاعدة، وهذا من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض التقلب مع مرور الوقت، وهو ما سيكون إشارة أخرى تدل على نضج هذه الصناعة. 

Powered by Froala Editor