الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الرغم من الأزمات المصرفية الراهنة

رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة التاسعة على التوالي يوم الأربعاء 22 مارس 2023، وإختار مواصلة حملته ضد التضخم المرتفع، على الرغم من الضغط في الصناعة المصرفية بعد إنهيار بنكين إقليميين ألا وهما Silicon Valley BanK (SVB) و Signature Bank.

إقرأ أيضًا: وول ستريت تشهد ثانِ أكبر كارثة مصرفية في تاريخها مُنذّ الإنهيار العالمي في 2008.

وصوّت صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإجماع على رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى أقل بقليل من 5٪، مما سيجعلها أكثر تكلفة بالنسبة للأشخاص الذين يسعون للحصول على قروض لشراء السيارات أو يحمل رصيدًا على بطاقات الإئتمان الخاصة بهم.

إقرأ أيضًا: إنهيار بنك Silicon Valley سيعرض آلاف البنوك الصغيرة للخطر.

ولهذا، يعتقد أعضاء لجنة تحديد سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي، أن المُعدلات الأعلى قليلًا قد تكون ضرورية لإستعادة إستقرار الأسعار، ففي المتوسط، يتوقع صناع السياسة إرتفاع الأسعار بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى بحلول نهاية هذا العام، وذلك وفقًا للتوقعات الجديدة التي تم إصدارها يوم الأربعاء.

تأثير الإنهيارات المصرفية على الاحتياطي الفيدرالي

كان بعض المراقبين قد حثوا البنك المركزي على إيقاف زيادات أسعار الفائدة مؤقتًا؛ من أجل تقييم تداعيات إنهيار بنكا SVB و Signature، ومع ذلك، بدا أن التوتر في النظام المصرفي قد خفت حِدته في الأيام الأخيرة؛ حيث:

• أكدت وزيرة الخزانة الأمريكية، جانيت يلين، يوم الثلاثاء 21 مارس إن عمليات السحب الكبيرة من البنوك الإقليمية، إستقرت.
• أشار بيان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى أن النظام المصرفي الأمريكي سليم ومرن.

إقرأ أيضًا: بنك SVB في المملكة المتحدة يُصدِر مُكافآت بقيمة 15 مليون جنيه إسترليني لموظفينه.

في غضون ذلك، تستمر أسعار المستهلكين في الإرتفاع بمُعدل سريع؛ حيث بلغ مُعدل التضخم السنوي في فبراير 6٪، بإنخفاض من 9.1٪ في يونيو الماضي، لكنه لا يزال أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، ولهذا، يهتم البنك المركزي بشكل خاص بإرتفاع تكلفة الخدمات، مثل تذاكر الطيران وإشتراكات البث التلفزيوني.

وفي هذا الشأن، أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، أن التضخم المرتفع يُفرض مشقة كبيرة؛ لأنه يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية، خاصةً لأولئك الأقل قُدرة على تلبية إرتفاع تكلفة الضروريات مثل الغذاء والإسكان والنقل.

ضغوطات الاحتياطي الفيدرالي بسبب إنهيار البنوك

يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي ضغوطًا كبيرة بسبب إشرافه على البنكين الفاشلين، وبحسب ما ورد، حدد مشرفو بنك الاحتياطي الفيدرالي مشاكل في ممارسات إدارة المخاطر في بنك SVB مُنذّ سنوات، ولكن لم يتم تصحيح المشكلات وكان لابد من الإستيلاء على بنك كاليفورنيا من قِبل الحكومة الأمريكية بعد مُعاناته من إدارة مصرفية ضخمة.

إقرأ أيضًا: الوكالات الفيدرالية تُطلِق تحقيقات منفصلة في إنهيار بنك SVB.

ذات صِلة: بنك Signature كان يواجه تحقيقًا قبل إنهياره.

وقال باول للصحفيين يوم الأربعاء، أنه من المؤكد 100٪ أنه ستكون هناك تحقيقات مستقلة؛ إذ عندما يفشل أحد البنوك، تكون هناك تحقيقات، كما إقترح السناتور إليزابيث وارين، ديمقراطي ماساتشوستس، وريك سكوت، بولاية فلوريدا، إستبدال المفتش العام للاحتياطي الفيدرالي بمفتش خارجي يعينه الرئيس.

مخاوف الركود بسبب الإضطرابات المصرفية

سيحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى تقييم تأثير إنهيار المُقرضين الإقليميين في تحديد مقدار رفع أسعار الفائدة في المستقبل؛ فمُنذّ إنهيار Silicon Valley Bank و Signature Bank، من المُتوقع أن تكون البنوك الأخرى أكثر تحفظًا بشأن تقديم القروض.

ذات صِلة: الإنهيارات البنكية الراهنة تُكشِف أن هناك ما يقرب من 190 بنكًا أمريكيًا مُعرض لخطر الإنهيار.

وفي هذا الشأن، قال بيان مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أنه من المُرجح أن تؤدي التطورات الأخيرة إلى شروط إئتمانية أكثر صرامة للأسر والشركات، وأن تؤثر على النشاط الإقتصادي والتوظيف والتضخم.

ومع ذلك، لا يتوقع صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي حدوث ركود؛ ففي المتوسط، يتوقع أعضاء لجنة تحديد الأسعار أن ينمو الإقتصاد بنسبة 0.4٪ هذا العام، كما يتوقعون أن يرتفع مُعدل البطالة إلى 4.5٪ من 3.6٪ في فبراير.

ذات صِلة: ماذا يعني إنهيار Signature و SVB و Silvergate لسوق العملات الرقمية؟.

المصدر

Powered by Froala Editor