ما هو التبادل اللامركزي (DEX)؟


تداول

Amera Khozam

|

Jan 1, 1

0

|

242

ما هو التبادل اللامركزي (DEX)؟

التبادلات اللامركزية هي نفسها ، فقط دون متاعب التسجيل في معظم الحالات ، لا تحتاج إلى إيداع أو سحب عملة معماة. 

يتم التداول مباشرة بين اثنين من مستخدمي المحفظة بمشاركة محدودة (إن وجدت!) من طرف ثالث.

قد تكون التبادلات اللامركزية صعبة بعض الشيء للتعلم ولا تمتلك دائمًا الأصول التي تحتاجها عليها ،ولكن مع تطور التقنيات وتطور الاهتمام بها ، يمكن أن تصبح مكونات متكاملة في مجال العملات المشفرة.

مقدمة

منذ الأيام الأولى  لعملة البيتكوين ، كانت البورصات  مفيدة في إنشاء  مشترين للعملات المشفرة مع البائعين. 

بدون هذه المنتديات التي تجذب قاعدة مستخدمين عالمية ، سيكون لدينا سيولة أقل بكثير ،ولا توجد طريقة للاتفاق على السعر الصحيح للأصول.

تقليديا ، سيطر لاعبون مركزيون على هذه المنطقة ،ومع ذلك ، بفضل مجموعة التقنيات المتاحة سريعة التطور ، هناك المزيد والمزيد من الأدوات للتداول اللامركزي.

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على البورصات اللامركزية (DEX) - منصات التداول التي لا تتطلب وسطاء.

تعريف التبادلات اللامركزية

من الناحية النظرية ، فإن أي مقايضة من نظير إلى نظير  يمكن أن تشكل تجارة لامركزية ،لكن في هذه المقالة ، نحن مهتمون في المقام الأول بمنصة تحاكي وظائف التبادلات المركزية. 

الاختلاف الرئيسي هو أن الواجهة الخلفية الخاصة بهم موجودة على blockchain ،لا أحد يحتفظ بأموالك ، ولا يتعين عليك الوثوق بالبورصة إلى الحد الذي تثق فيه بالعروض المركزية ، إن وجدت.

كيف يعمل التبادل المركزي؟

في بورصة مركزية نموذجية ، تقوم بإيداع أموالك - إما  نقود ورقية  (عبر التحويل البنكي أو بطاقة الائتمان / الخصم) أو العملة المشفرة. 

عندما تقوم بإيداع عملة مشفرة ، فإنك تتخلى عن السيطرة عليها ،ليس من وجهة نظر قابلية الاستخدام ، حيث لا يزال بإمكانك تداوله أو سحبه ، ولكن من وجهة نظر فنية: لا يمكنك إنفاقه على blockchain.

أنت لا تملك  المفاتيح الخاصة  للأموال ، مما يعني أنه عند سحب الأموال ، فإنك تطلب من البورصة التوقيع على المعاملة نيابة عنك.

 عندما تتداول ، لا تحدث المعاملات عبر السلسلة - بدلاً من ذلك ، تقوم البورصة بتوزيع الأرصدة على المستخدمين في قاعدة البيانات الخاصة بها.

تم تبسيط سير العمل الكلي بشكل لا يصدق لأن السرعات البطيئة لـ blockchain لا تعيق التداول وكل شيء يحدث في نظام كيان واحد. 

من الأسهل شراء وبيع العملات المشفرة ، ولديك المزيد من الأدوات تحت تصرفك.

عليك أن تدفع ثمن ذلك باستقلالية: عليك أن تثق في التبادل بأموالك ،نتيجة لذلك ، فإنك تعرض نفسك لبعض مخاطر الطرف المقابل. 

ماذا لو هرب الفريق بأموالك التي كسبتها بشق الأنفس؟ ماذا لو قام أحد المتطفلين باختراق النظام وسحب الأموال؟

بالنسبة للعديد من المستخدمين ، هذا مستوى مقبول من المخاطر ، إنهم ببساطة يلتزمون بالتبادلات الموثوقة مع سجل حافل واحتياطات قوية للتخفيف من انتهاكات البيانات.

كيف يعمل التبادل اللامركزي؟

تتشابه DEXs من بعض النواحي مع نظيراتها المركزية ، ولكنها تختلف اختلافًا كبيرًا عنها في بعض النواحي. 

أولاً ، نلاحظ أن هناك عدة أنواع مختلفة من التبادلات اللامركزية المتاحة للمستخدمين.

 القاسم المشترك بينهم هو أن الأوامر يتم تنفيذها على السلسلة (باستخدام العقود الذكية) وألا يضحي المستخدمون باحتجاز أموالهم في أي وقت.

تم إجراء بعض الأعمال عبر سلسلة DEXs، لكن الأكثر شيوعًا تدور حول الأصول الموجودة في blockchain واحد (مثل  Ethereum  أو  Binance chain).

كتب الطلب على السلسلة

في بعض التبادلات اللامركزية ، يتم كل شيء على السلسلة ، يتم تسجيل كل طلب (بالإضافة إلى التغيير والإلغاء) في blockchain. 

ربما يكون هذا هو النهج الأكثر شفافية ، لأنك لا تثق بطرف ثالث لتمرير الأوامر إليك ، ولا توجد طريقة لإخفائها.

لسوء الحظ ، إنه أيضًا الأكثر عملية ،نظرًا لأنك تطلب من كل عقدة في الشبكة تسجيل طلب إلى الأبد ، ينتهي بك الأمر بدفع رسوم. 

عليك الانتظار حتى يضيف المُعدِّن رسالتك إلى blockchain ، مما يعني أن التجربة يمكن أن تكون مرهقة أيضًا.

يعتقد البعض أن هذا النموذج له عيب - إنه يعمل في المقدمة. 

يحدث المضي قدمًا في الأسواق عندما يكون المطلعون على دراية بصفقة قادمة ويستخدم هذه المعلومات لإجراء صفقة قبل معالجة الصفقة ،وبالتالي ، يستفيد المتسابق الأول من معلومات غير معروفة للجمهور ،بشكل عام ، هذا غير قانوني

بالطبع ، إذا تم نشر كل شيء في دفتر الأستاذ العالمي ، فلا مجال للاحتيال بالمعنى التقليدي ،ومع ذلك ، يمكن استخدام نوع آخر من الهجوم: واحد حيث يرى المُعدِّن الطلب قبل تأكيده ، ويضمن إضافة طلبهم إلى blockchain أولاً.

أمثلة على نماذج كتب ترتيب السلسلة هي Stellar DEX .

كتب الطلبات خارج السلسلة

لا تزال DEXs الخاصة بدفتر الطلبات خارج السلسلة لامركزية في بعض الأمور ، لكن من المسلم به أنها أكثر مركزية من الإدخال السابق ،بدلاً من إرسال كل طلب إلى blockchain ، يتم استضافتهم في مكان ما.

أين؟ هذا يعتمد على ،يمكن أن يكون لديك كيان مركزي مسؤول تمامًا عن دفتر الطلبات. 

إذا كان هذا الكيان ضارًا ، فيمكنه حينئذٍ التلاعب بالأسواق إلى حد ما (أي عن طريق التشغيل الأمامي أو تحريف الطلبات) ،ومع ذلك ، لا يزال بإمكانك الاستفادة من التخزين غير المحتجز.

يعد بروتوكول 0x لـ ERC-20  والرموز المميزة الأخرى  المنتشرة على Ethereum blockchain مثالاً جيدًا على ذلك.

بدلاً من العمل كمؤشر DEX فردي ، فإنه يوفر إطار عمل للأطراف المعروفة باسم "المرحلات" لإدارة كتب الطلبات خارج السلسلة. 

بالاستفادة من العقود الذكية 0x وبعض الأدوات الأخرى ، يمكن للمضيفين الاستفادة من تجمع سيولة مدمج وترحيل الطلبات بين المستخدمين ،لا يتم تنفيذ التجارة على السلسلة إلا بمجرد مطابقة الأطراف.

هذه الأساليب متفوقة من منظور قابلية الاستخدام من تلك التي تعتمد على كتب الطلبات على السلسلة. 

لا يواجهون نفس القيود من حيث السرعة ، لأنهم لا يستخدمون blockchain كثيرًا ،ومع ذلك ، يجب تسوية التجارة عليها ، وبالتالي فإن نموذج دفتر الطلبات خارج السلسلة لا يزال أدنى من التبادلات المركزية من حيث السرعة.

تتضمن تطبيقات كتب الطلبات خارج السلسلة على IDEX.

صناع السوق الآلي (AMM)

هل سئمت من قراءة مصطلح "دفتر الطلبات؟" رائع ، لأن نموذج صانع السوق الآلي (AMM) يلغي الفكرة تمامًا.

 لا يتطلب الأمر صانعين أو محتجزي ، فقط المستخدمين ، ونظرية اللعبة ، وقليلًا من السحر الأسود المعتمد.

 تعتمد تفاصيل AMMs على التنفيذ - بشكل عام ، تجمع مجموعة من العقود الذكية معًا وتقدم حوافز ذكية لضمان مشاركة المستخدم.

 تميل DEXs المتاحة القائمة على AMM اليوم إلى أن تكون سهلة الاستخدام نسبيًا ، حيث تتكامل مع محافظ  مثل MetaMask  أو Trust Wallet

كما هو الحال مع الأشكال الأخرى من DEXs ، على الرغم من ذلك ، يجب إجراء معاملة على السلسلة لتسوية الصفقات.

تشمل المشاريع التي تعمل على هذه الجبهة شبكة Uniswap  وشبكة Kyber (التي تدخل في بروتوكول Bancor ) ، وكلاهما يسهل تداول الرموز المميزة ERC-20.

إيجابيات DEXS

تتمثل إيجابيات DEXS، فيما يلي:

1. لا اعرف عميلك

يعد الامتثال KYC / AML (اعرف عميلك  ومكافحة غسيل الأموال) هو المعيار للعديد من البورصات ،لأسباب تنظيمية ، يجب على الأفراد في كثير من الأحيان تقديم وثائق الهوية وإثبات العنوان.

هذا مصدر قلق خاص بالخصوصية بالنسبة للبعض ومخاوف تتعلق بإمكانية الوصول للآخرين. 

ماذا لو لم يكن لديك وثائق صالحة في متناول اليد؟ ماذا لو تم تسريب المعلومات بطريقة ما؟ نظرًا لأن DEXs غير مسموح بها ، فلا أحد يتحقق من هويتك ،كل ما تحتاجه هو محفظة للعملات المشفرة .

ومع ذلك ، هناك بعض المتطلبات القانونية عندما يتم تشغيل DEXs جزئيًا بواسطة سلطة مركزية. 

في بعض الحالات ، إذا كان دفتر الطلبات مركزيًا ، فيجب أن يظل المضيف متوافقًا.

2. لا توجد مخاطر الطرف المقابل

تتمثل النداء الأساسي للتبادلات اللامركزية للعملات المشفرة في أنها لا تحتفظ بأموال العملاء. 

على هذا النحو ، حتى الانتهاكات الكارثية مثل اختراق Mt.Gox 2014 لن تعرض أموال المستخدمين للخطر أو تكشف أي معلومات شخصية حساسة.

3. الرموز غير المدرجة

لا يزال من الممكن تداول الرموز غير المدرجة في البورصات المركزية بحرية في DEXs ، بشرط أن يكون هناك عرض وطلب.

سلبيات DEXS

تتمثل سلبيات DEXS، فيما يلي:

1. سهولة الاستخدام

من الناحية الواقعية ، فإن DEXs ليست سهلة الاستخدام تقريبًا مثل التبادلات التقليدية.

 توفر المنصات المركزية عمليات تداول في الوقت الفعلي لا تتأثر بأوقات الحظر.

 بالنسبة للوافدين الجدد غير المعتادين على محافظ العملات المشفرة غير الحافظة ، توفر CEX تجربة أكثر تسامحًا.

 إذا نسيت كلمة المرور الخاصة بك ، يمكنك ببساطة إعادة تعيينها ،ومع ذلك ، إذا فقدت العبارة الأولية الخاصة بك ، فستفقد أموالك بشكل غير قابل للاسترداد في الفضاء الإلكتروني.

2. أحجام التداول والسيولة

CEXs تميل إلى امتلاك سيولة أكبر ، السيولة هي مقياس لمدى سهولة شراء أو بيع الأصول بسعر معقول.

 في السوق عالية السيولة ، يكون هناك اختلاف بسيط في الأسعار بين العطاءات  والطلبات  ، مما يدل على وجود منافسة عالية بين المشترين والبائعين. 

في السوق غير السائلة ، ستواجه صعوبة أكبر في العثور على شخص يريد تداول الأصل بسعر معقول.

لا تزال DEXs متخصصة نسبيًا ، لذلك لا يوجد دائمًا عرض أو طلب على أصول التشفير التي ترغب في تداولها.

 قد لا تتمكن من العثور على أزواج التداول التي تريد استخدامها ، وإذا قمت بذلك ، فقد لا يتم تداول الأصول بسعر عادل.

3. مصاريف

لا تكون الرسوم دائمًا أعلى في DEXs ، ولكن يمكن أن تكون مرتفعة ، لا سيما عندما تكون الشبكة مزدحمة أو إذا كنت تستخدم دفتر طلبات على السلسلة. 


Amera Khozam


Comments

No Comments Found

ShareYourComment