ما هي الرافعة المالية؟

يُعتبر الرفع المالي خاصية رئيسية لتداول عقود الفروقات، وقد يمثل أداة فعالة بالنسبة للمتداول، ويمكنك استخدام الرافعة المالية للاستفادة نسبيًا من تحركات الأسعار الطفيفة، ورفع محفظتك للحصول على تعرُّض أكبر، أو لزيادة رأس مالك. 

ما هو التداول بالرافعة المالية؟

التداول بالرافعة المالية هو أداة قوية لمتداولي العقود مقابل الفروقات، وهي التي تُمكّن المستثمرين على تعظيم العوائد حتى على التغييرات الصغيرة في الأسعار، وتنمية رأس مالهم بشكل كبير، وزيادة تعرضهم للأسواق المرغوبة. 

والجدير بالذكر، أن الرافعة المالية يمكن أن تعمل لصالحك أو ضدك، فبالرغم من أنه يمكنك جني أرباح كبيرة عندما تسير أسعار الأصول في طريقك، فإنك تعاني أيضًا من خسائر متضخمة عندما تتحرك الأسعار ضدك.

فعندما تتداول برافعة مالية، فإنك تقوم بتخفيض مبلغ صغير، لكن لديك فرصة للتحكم في مركز تداول أكبر بكثير في السوق، وهذا المبلغ الصغير هو ما يُشار إليه باسم الهامش -وسنتحدث عنه خلال المقال القادم-، ويعتمد مقدار الرافعة المالية التي يقدمها الوسيط على الشروط التنظيمية التي يلتزم بها.

ومع التداول بالرافعة المالية، يحتاج المتداول فقط إلى استثمار نسبة معينة من المركز بالكامل، ويمكن أن يتغير هذا؛ اعتمادًا على مقدار الرافعة المالية التي يقدمها الوسيط، ومقدار الرافعة المالية التي يرغب المتداول في تنفيذها، ويعتمد أيضًا بشكل كبير على السلطات التنظيمية المُكلفة بالإشراف على صناعة التداول عبر الإنترنت.

علاوة على ذلك، يستخدم المتداولون الرافعة المالية اعتمادًا على مستوى خبرتهم وأهدافهم الاستثمارية   بالإضافة إلى السوق الأساسي الذي يتداولون فيه، وفي معظم الحالات، يميل المتداولون المحترفون إلى استخدام الرافعة المالية بشكل أكثر قوة، بينما يُنصح التجار الجُدد والأقل خبرة عمومًا باستخدام الرافعة المالية بحذر. 

ويمكن أن يحدد نوع السوق الذي يتم تداوله أيضًا مقدار الرافعة المالية التي يمكن للمتداولين استخدامها، فعلى سبيل المثال، يجب تداول الذهب و البيتكوين، بأقل قدر من الرافعة المالية، في حين أن الأصول الأقل تقلبًا التي لا تنشر تقلبات كبيرة في الأسعار، مثل زوج اليورو مقابل الفرنك السويسري، يمكن تداولها بمستويات رافعة مالية أعلى، فنسبة الرافعة المالية هي تمثيل لقيمة المركز فيما يتعلق بمبلغ الاستثمار المطلوب. 

فوائد استخدام الرافعة المالية 

استخدام الرافعة المالية، له عِدة فوائد، من أهمها:

تضخيم الأرباح

ليس عليك سوى وضع جزء صغير من قيمة تداولك؛ للحصول على نفس الربح كما هو الحال في التداول التقليدي، وبما أن الأرباح يتم حسابها بإستخدام القيمة الكلية لمركزك، فإن الهوامش قد تضاعف عائداتك في التداولات الناجحة، ولكن قد تضاعف أيضًا خسائرك في التداولات غير الناجحة. 

فرص الإقراض

قد يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى تحرير رأس المال الممكن استخدامه لاستثمارات أخرى، وقابلية زيادة المبلغ المتوفر للاستثمار تُعرف بالإقراض.

بيع الأسواق على المكشوف

إن استخدام منتجات الرفع المالي للمُضاربة على تحركات الأسواق، يسمح لك بالاستفادة من الأسواق المنخفضة، وكذلك المرتفعة، وهذا ما يُعرف بالبيع على المكشوف.

التداول على مدار 24 ساعة

رغم اختلاف ساعات التداول من سوق إلى أخرى، إلا أن بعض الأسواق متوفرة للتداول على مدار الساعة، من بينها أسواق رئيسية في الفوركس والمؤشرات.

عيوب استخدام الرافعة المالية 

على الرغم من أن عقود الفروقات ومنتجات الرفع المالي الأخرى توفر للمتداولين مجموعة من المزايا، إلا أنه من الضروري أخذ الجانب السلبي المُحتمل لاستخدام هذه المنتجات بعين الاعتبار، وهذا الجانب السلبي، يضمّ:

الخسائر الطائلة

إن الهوامش تضخم الخسائر كما تضخم الأرباح، وبما أن إيداعك الأولي أصغر نسبيًا من التداولات التقليدية، فمن السهل عليك نسيان مبلغ المال الذي قد عرضته للخطر، ولن يكون بإمكانك خسارة مبلغ أكثر من الرصيد الموجود بحسابك، لكن عليك دائمًا النظر في تداولك من ناحية قيمته الكلية وجوانبه السلبية المُحتملة، واتخاذ خطوات من أجل إدارة مخاطرك.

عدم توفر امتيازات للمساهمين

عند التداول بالرافعة المالية، فإنك تتنازل عن امتياز الحصول على ملكية الأصل بصورة فعلية، فعلى سبيل المثال، قد يكون لاستخدام منتجات الرفع المالي تداعيات على مدفوعات الأرباح، عِوضًا عن استلام الأرباح المُوزعة، وستتم إضافة المبلغ لحسابك أو خصمه من حسابك، وذلك بحسب ما إذا كان مركزك عبارة عن مركز شراء أم مركز بيع.

طلبات الهامش

إذا تحرك مركزك ضدك، قد يطلب منك مُزودك وضع أموال إضافية؛ كي يظل تداولك مفتوحًا، ويُعرف ذلك بطلب تغطية الهامش أو نداء الهامش، وستكون بحاجة إما إلى إضافة أموال، أو إغلاق مراكز لتقليص تعرُّضك الإجمالي.

رسوم التمويل 

عند استخدام الرافعة المالية، يتم عمليًا إقراضك المال؛ لفتح المركز الكلي بتكلفة إيداعك، وإذا أردت الاحتفاظ بمركزك مفتوحًا طوال الليل، ستؤخذ منك رسوم قليلة لتغطية تكاليف القيام بذلك.

الرافعة المالية وإدارة المخاطر 

قد يكون التداول بالرافعة المالية خطرًا؛ باعتبار أن الخسائر قد تتجاوز إيداعك الأولي، ولكن توجد العديد من أدوات إدارة المخاطر التي من الممكن استخدامها لتقليل خسائرك المُحتملة، وهي التي تشمل:

طلبات الإيقاف

إن إرفاق طلب إيقاف بمركزك، قد يحد من خسائرك إذا تحرك السعر ضدك، ولكن الأسواق تتحرك بسرعة وقد تؤدي بعض الظروف إلى عدم تشغيل طلب الإيقاف بالسعر الذي حددته.

التوقفات المضمونة

يعمل هذا النوع بنفس مبدأ التوقفات الأساسية، لكن سيتم دائمًا تشغيل أمر الإيقاف المضمون عند نفس المستوى الذي قد حددته بالضبط، حتى عند حدوث فجوات أو إنزلاقات (فروق في أسعار التنفيذ)، وإذا تم تشغيل طلب الإيقاف الخاص بك، ستكون هناك علاوة صغيرة يجب دفعها، إضافة إلى رسوم المعاملة العادية.

ما المقصود بنسبة الرافعة المالية؟

نسبة الرافعة عبارة عن مقياس للتعرُّض الكلي لتداولك مقارنةً بالهامش المطلوب، وستتغير نسبة رافعتك المالية اعتمادًا على السوق التي تتداولها، ومع من تتداوَلها، وحجم مركزك.

فعلى سبيل المثال،، إن الهامش البالغ 10%، سيوفر نفس التعرُّض لاستثمار 1000 جنيه استرليني، وذلك بهامش 100 جنيه استرليني فقط، ويعطي ذلك نسبة 1:10 للرافعة المالية.

فكلما كانت السوق الأساسية أكثر تقلبًا أو أقل سيولة، كلما كانت الرافعة المالية المعروضة أقل، وذلك لحمايتك من التحركات السريعة في الأسعار، ومن الناحية الأخرى، فإن الأسواق بالغة السيولة، كأسواق الفوركس مثلًا، قد يكون بها على وجه الخصوص نسب أعلى للروافع المالية.

وإليك هنا كيفية تأثير درجات الرفع المالي المختلفة على تعرُّضك (وبالتالي على احتمالية الربح والخسارة القصوى) بالنسبة لاستثمار 1000 جنيه استرليني، حيث:

ما هي الأسواق التي يمكنك فيها استخدام الرافعة المالية؟

هذه بعض الأسواق التي يمكنك تداولها باستخدام الرافعة المالية:

الأسهم

يمثل السهم وحدة الملكية لشركة معينة، ويتم عادة شراؤه وبيعه في سوق الأوراق المالية، وبإمكانك استخدام منتجات الرفع المالي لفتح مراكز في آلاف الأسهم، ابتداءً من الأسهم القيادية مثل آبل وفيسبوك، وصولًا إلى الأسهم الرخيصة.

المؤشرات

المؤشر عبارة عن تمثيل عددي لأداء مجموعة من الأصول من بورصة أو منطقة أو جهة أو قطاعات معينة، وبما أن المؤشرات ليست أصولًا مادية، فمن المُمكن تداولها فقط عن طريق منتجات تعكس تحركات أسعارها، وتشمل تلك المنتجات تداول عقود الفروقات والصناديق الاستثمارية المُتداولة في البورصات.

الفوركس

صرف العملات الأجنبية أو الفوركس، عبارة عن شراء وبيع العملات بهدف تحقيق أرباح، ويُعتبر الفوركس أكثر الأسواق المالية تداولًا في العالم؛ فالتحركات الصغيرة نسبيًا الموجودة في تداولات الفوركس، تُشير إلى أن الكثيرين يختارون التداول بإستخدام الرفع المالي.

الأسئلة الشائعة

تتمحور التساؤلات الشائعة حول التداول بالرافعة المالية، فيما يلي:

ما هو الفرق بين الرافعة المالية والهامش؟

بالرغم من أن الرافعة المالية والهامش مترابطان بشكل وثيق، إلا أنهما ليسا نفس الشيء؛ كلاهما يصف الاقتراض من أجل التداول في الأسواق المالية، لكن الرافعة المالية تشير إلى فعل الاقتراض، بينما الهامش هو المال أو الدين الفعلي الذي أخذه المتداول للاستثمار في الأسواق المالية، وللإيضاح للفارق بينهما على منصة تداول، يمكنك الاطلاع على ما هو okx.

ونسبة الرافعة المالية هي تمثيل لقيمة المركز فيما يتعلق بمبلغ الاستثمار المطلوب، (على سبيل المثال، 100: 1) بينما الهامش هو المبلغ الفعلي الذي يحتفظ به الوسيط لإنشاء الرافعة المالية، والتي يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من الإجمالي، على سبيل المثال، برافعة مالية 100: 1 يمكنك التحكم في 100 دولار من أصل بهامش 1 دولار فقط (يساوي 1٪).

هل الرافعة المالية تعتبر قرض؟

لا تتمتع الرافعة المالية بالإلتزامات التي يتم إصدارها عند أخذ أي قرض إئتماني، فعندما تتداول برافعة مالية، لا يُتوقع منك سداد أي دين أو ائتمان؛ لأن الرافعة المالية ليست قرض بالمعنى الحرفي.

هل الرافعة المالية بدون فوائد حلال؟

هو قرض لا يأتي بفائدة فقط، بل هو قرض يدر منفعة، وتعود هذه المنفعة للمقرض نفسه؛ بسبب القيود التي يفرضها المُقرض على المقترض، ومعلوم أن القرض المخصص للمنفعة هو قرض بالربا، والربا في الشريعة الإسلامية حرم بإجماع الفقهاء، فإذا كان السؤال هل الرافعة المالية جائزة؟ الاجابة ستكون لا.

ومع ذلك يُرجى أخذ الفتوى من أهل الدين ذوات الاختصاص في الأمور الإقتصادية، لمعرفة حقيقة الأمر.

Powered by Froala Editor