ما هو Crypto Custody؟

خدمات حفظ العملات الرقمية أو ما يُسمى Crypto custody هو مُصطلح يُستخدم لوصف عملية تأمين الأصول من السرقة، والأطراف الثالثة التي يمكن توظيفها لرعاية العملة الرقمية نيابةً عنك؛ تعمل كضمانات لأموالك، سواء كانت نقدية أو أوراق مالية أو سبائك ذهبية أو أصول افتراضية، وأمناء الحفظ موجودون مُنذّ الستينيات، وهم أحد أعمدة النظام المصرفي التقليدي.

وعندما يتعلق الأمر بحفظ العملات المشفرة، فإنه يعمل بشكل مختلف قليلًا؛ حيث لا يقوم أمناء الأصول الرقمية بتخزين أي من الأصول من الناحية الفنية؛ لأن جميع البيانات والمُعاملات موجودة في دفتر أستاذ عام يُسمى البلوكتشين، وبدلًا من ذلك، فإن ما يقومون بحِراسته هو المفاتيح الخاصة للمُستخدمين، وهو الجزء المهم من محفظة العملات الرقمية، مثل MetaMask التي تمنح الوصول إلى الأموال الموجودة فيها.

وأمناء العملات الرقمية ضروريون للتبني الواسع النطاق للأصول الرقمية، وحتى يومنا هذا، يبتعد العديد من المستثمرين المؤسسيين عن شراء الأصول الرقمية؛ بسبب الإفتقار إلى الأمان، ويتعين على المؤسسات التي تُدير مبالغ كبيرة من الأموال مثل صناديق التحوط وصناديق التقاعد، والبنوك الإستثمارية والمكاتب العائلية بموجب اللوائح أن يكون لها شريك حفظ؛ للحفاظ على أموال عملائها آمنة.

ونظرًا لأن المزيد من المستثمرين المؤسسيين بدأوا في التوغل في الأصول الرقمية، وبدأت شركات مثل MicroStrategy في وضع كميات كبيرة من العملات الرقمية في ميزانياتها العمومية، إرتفع الطلب على خدمات حفظ العملات الرقمية، وفي هذا الشأن أظهر تقرير صادر عن Blockdata أن حجم الأصول الرقمية تحت الحراسة، نما سبعة أضعاف بين يناير 2019 و يناير 2022، من 32 مليار دولار إلى 223 مليار دولار.

كيف يعمل Crypto Custody؟

حفظ العملات الرقمية يعني ببساطة تأمين المفتاح الخاص، الذي يُثبت ملكيتك للأموال الموجودة في محفظتك المشفرة، ففي الأعمال المصرفية التقليدية، يُعتبر جميع أمناء الحفظ مؤسسات مالية، وفقًا لما يقتضيه القانون، ومع ذلك فمع العملات الرقمية، يتمتع أصحابها بفرصة أن يصبحوا أوصياء على أنفسهم. وبإستخدام سبائك الذهب كقياس، يُمكِنك إما تخزينها بمفردك في منزلك للحفاظ على سلامتها بنفسك، أو دفع وصي طرف ثالث لقفلها في قبو محمي بواسطة حراس الأمن، وفي هذا الشأن، يجب أن تضع في الإعتبار، أن هناك نوعان رئيسيان من حفظ العملات الرقمية.

الحفظ الذاتي Self Custody

الحفظ الذاتي، هو عندما تحتفظ شخصيًا بالمفتاح الخاص لمحفظتك الخاصة، وهذا يعني أنك الشخص الوحيد الذي يُمكِنه إثبات ملكية أموالك والوصول إلى مُقتنياتك، ومع القوة الكبيرة، تأتي مسؤولية كبيرة، وكونك أمين الحفظ الخاص بك، يعني أن تتحكم بشكل كامل في محفظتك، ولكن هذا يعني أيضًا أنك تتحمل جميع المخاطر أيضًا، أي أنك إذا فقدت الوصول إلى جهازك المادي (المحفظة الباردة) أو نسيت المفتاح الخاص، فمن المُرجح أن يختفي التشفير إلى الأبد.

الحفظ من قِبل الطرف الثالث Third-party custody

أولئك الذين لا يرغبون في تحمل مسؤولية إدارة حساباتهم الخاصة أو يجدون أنه من المُخيف للغاية التعامل مع التكنولوجيا، قد يرغبون في اللجوء إلى وصي تابع لجهة خارجية، وهذه هي المؤسسات المالية المُسجلة والمُنظمة، التي حصلت على ترخيص على مستوى الدولة أو ترخيص وطني للعمل كحافظ.

ويحتفظ هذا النوع من أمناء العملات الرقمية بمفاتيح العملاء الخاصة لمحافظهم بطريقة آمنة، ويضمن أمن مُمتلكاتهم، ومن وجهة نظر المستخدم، فهو مُشابه لإمتلاك حساب جاري مع أحد البنوك، وعندما تقوم بالتسجيل لفتح حساب، يجب أن تخضع لفحوصات إعرف عميلك KYC ومُكافحة غسيل الأموال.

وعندما تقوم بتخزين العملات المشفرة مع أمين حفظ تابع لجهة خارجية، يُتوقع منك إكمال نفس النوع من عمليات التحقق؛ للتأكد من عدم الحصول على عملتك المشفرة من خلال وسائل غير قانونية، وفي هذا الشأن، يُذكر أن هناك ثلاثة أنواع مختلفة من أمناء التشفير التابعين لجهات خارجية؛ إستنادًا إلى المؤسسات المالية، وهم:

المنصات

تهتم جميع منصات تداول العملات الرقمية المركزية بحفظ العملات المشفرة لعملائها، حيث تقوم بعض منصات التشفير، بالإستعانة بمصادر خارجية لإحتياجاتها الأمنية لمزود حفظ خارجي؛ يحمي الأصول الخاضعة للإدارة.

وعلى أي حال، من الجدير معرفة أنه عند إعداد حساب والإحتفاظ بأصول في بورصة مركزية، فإنك لا تحتفظ بالمفاتيح الخاصة لمحفظة الصرف الخاصة بك، وهذا يُعرضك لخسائر مُحتملة في حالة إختراق البورصة أو إختفائها بأموال المستخدمين، وفي هذا السياق، يمكنك الاطلاع على ما هو okx.

مُدراء الأصول الرقمية

نظرًا لأن العملات الرقمية، قد نضجت كفئة أصول خاصة بها، فقد ظهر مديرو الأصول الرقمية الذين يعملون مثل البنوك لأصحاب العملات المشفرة، وهذه المؤسسات، مثل البنوك، مُنظمة ومُرخصة لتقديم خدمة حفظ العملات الرقمية، ومن أبرز أمناء التشفير الأصليين Anchorage و NYDIG و Paxos.

بنوك الحراسة

إعتبارًا من يوليو 2020، يمكن لكل بنك وصاية في الولايات المتحدة الإحتفاظ بالعملات الرقمية أيضًا، وذلك بعد أن أفسح مكتب مراقب العملة (OCC) الطريق أمام جميع البنوك الوطنية؛ لتقديم خدمات حفظ العملات الرقمية، وهذا الأمر مهد الطريق أمام عمالقة الحفظ مثل BNY Mellon و Citibank و Fidelity لدخول سوق الحفظ المشفر.

وفي هذا الشِق، يُلاحظ أن بعض موفري الحفظ من الجهات الخارجية (Fidelity و BitGo و Bakkt)، مُتاحون فقط للمستثمرين المؤسسيين، وقد يطلب البعض الآخر حدًا أدنى من الرصيد مُرتفعًا لدرجة أنه يستبعد مُعظم حاملي الخدمة اليومية من الوصول إلى خدماتهم، فعلى سبيل المثال، تتطلب خدمة حفظ العملات الرقمية المُخصصة لمنصة التداول Coinbase ، Coinbase Trust، حدًا أدنى ضخمًا لرصيد الأصول الرقمية يبلغ 500000 دولار؛ للتأهل لنظام الحفظ الخاص بها.

وإذا لم يكن لديك هذا النوع من الأموال المُستثمرة في العملات الرقمية لا تقلق؛ إذ أن هناك بعض مُقدمي الحفظ، خدماتهم مُتاحة لعملاء التجزئة أيضًا، ومنهم: (Blockchain.com، Casa، Gemini، Nuri (formerly Bitwalla)

ما هي تكلفة الحفظ المشفر لجهة خارجية؟

كما هو الحال مع أي نوع من الخدمات، يفرض مُقدمو الخدمة عادةً عددًا من الرسوم؛ للحفاظ على أموالك، تمامًا كما تفعل البنوك العادية عندما يكون لديك حساب جاري أو توفير، ويمكن أن يؤدي نقل العملة المشفرة إلى حسابك وخارجه أيضًا إلى تحمل رسوم، وتندرج هذه التكاليف عادةً في إحدى الفئات الثلاث التالية.

• أتعاب الحفظ: يطلب أمناء الحفظ نقطة مئوية معينة؛ بناءً على قيمة الأصول المُحتفظ بها كل عام، وهذا عادةً ما يكون أقل من 1٪.
• رسوم الإعداد: وهو سعر ثابت لفتح حساب وصاية، وتُجدّر الإشارة إلى أن بعض أمناء التشفير، يتنازلون عن الرسوم ويسمحون للمُستخدمين بفتح حساب مجانًا.
• رسوم السحب: قد تدفع رسومًا في كل مرة تقوم فيها بإخراج العملات الرقمية من حسابك، ويمكن أن يكون هذا سعرًا ثابتًا أو نقطة مئوية من القيمة التي تسحبها.

فعلى سبيل المثال، تفرض شركة Gemini ومقرها الولايات المتحدة رسوم حفظ سنوية بنسبة 0.4٪، وتتنازل الشركة عن رسوم الإعداد؛ حتى لا تضطر إلى الدفع لفتح حساب، ولكن أي سحب من الحساب يُكلِف 125 دولارًا، والتي يتم خصمها من أصل العملة المشفرة التي تسحبها.

أما إذا اخترت الذهاب مع خدمات الحفظ الذاتية، فإنك توفر رسوم الحفظ والإعداد والسحب، ولكن لا تتوقع أن تكون مجانية؛ إذ يتعين على المُستخدِم الإهتمام بالمحفظة وشراء مُنتج تخزين؛ للحفاظ على أمان المفتاح الخاص.

إيجابيات وسلبيات حفظ العملات الرقمية

قبل إختيار حل حفظ العملات الرقمية، لابد أن تُفكِر أولًا في إحتياجاتك، ويعتمد الخيار الصحيح على نوع المُستثمر الذي أنت عليه، ومقدار حيازتك ومدى معرفتك بالتكنولوجيا.

تقييم الحفظ الذاتي 

تقييم الحفظ من قِبل الطرف الثالث

مواضيع ذات صِلة:

• ما هي المحفظة ذاتية الحراسة؟.
• أنواع المتداولين والفرق بين المتداول والمستثمر.

Powered by Froala Editor