ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي CBDC؟


Aya Mamdouh

|

Dec 3, 2022

0

|

154

العملات الرقمية للبنك المركزي CBDCs هي رموز رقمية، تُشبه العملات الرقمية لكنها صادرة عن بنك مركزي، وهي مرتبطة بقيمة العملة الورقية للبلد المُنشئة لها.

العملات الرقمية للبنك المركزي CBDCs

النقود الورقية هي عملة تصدرها الحكومة، وتُعتبر شكلًا من أشكال المُناقصة القانونية التي يمكن استخدامها لتبادل السلع والخدمات، ومن المُتعارف عليه، أن النقود الورقية كانت تأتي في شكل أوراق نقدية وعملات معدنية، لكن التكنولوجيا المتطورة سمحت للحكومات والمؤسسات المالية بتكملة النقود المادية بنموذج قائم على الائتمان، يتم فيه تسجيل الأرصدة والمُعاملات رقميًا.

وأدى إدخال وتطور تكنولوجيا العملات الرقمية و blockchain إلى زيادة الاهتمام بالمجتمعات غير النقدية والعملات الرقمية، وبالتالي، تنبهت الحكومات والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم إلى إمكانية استخدام العملات الرقمية المدعومة من الحكومة، وأدركت أنه عندما يتم تنفيذها، فستكون لهذه العملات دعم الحكومة التي أصدرتها، تمامًا مثل النقود الإلزامية.

أهداف العملات الرقمية للبنك المركزي

في الولايات المتحدة والعديد من البلدان الأخرى، لا يستطيع الكثير من المواطنين الوصول إلى الخدمات المالية؛ ففي الولايات المتحدة وحدها، 5٪ من البالغين ليس لديهم حساب مصرفي، و13٪ من البالغين لديهم حسابات بنكية لكنهم يستخدمون خدمات بديلة باهظة الثمن مثل الحوالات المالية والقروض وخدمات صرف الشيكات.

فالهدف الرئيسِ من عملات البنوك المركزية الرقمية، هو تزويد الشركات والمستهلكين بالخصوصية وقابلية النقل والراحة وسهولة الوصول والأمن المالي، ولذلك، يمكن أن تقلل عملات البنوك المركزية الرقمية من الصيانة التي يتطلبها نظام مالي معقد، وتقليل تكاليف المُعاملات عبر الحدود، وتزويد أولئك الذين يستخدمون حاليًا طرق تحويل الأموال البديلة بخيارات مُنخفضة التكلفة.

كما تزود العملة الرقمية للبنك المركزي أيضًا البنك المركزي للبلد بالوسائل اللازمة لتنفيذ السياسات النقدية؛ لتوفير الاستقرار والسيطرة على النمو والتأثير على التضخم، علاوة على ذلك، من شأن العملات الرقمية للبنك المركزي أن تقلل أيضًا من مخاطر استخدام العملات الرقمية في شكلها الحالي؛ إذ أن العملات الرقمية متقلبة للغاية، ويمكن أن يتسبب هذا التقلب في ضغوط مالية شديدة في العديد من الأسر ويؤثر على الاستقرار العام للاقتصاد.

بينما عملات البنوك المركزية الرقمية، المدعومة من قِبل الحكومة والتي يسيطر عليها البنك المركزي، ستزود الأسر والمستهلكين والشركات بوسائل مستقرة؛ لتبادل العملات الرقمية.

أنواع CBDCs

هناك نوعان من العملة الرقمية للبنك المركزي CBDC، وهما  CBDCالخاصة بالجملة، وCBDC الخاصة بالتجزئة، وتُستخدم العملات الرقمية المُعتمدة بالجملة في المقام الأول من قِبل المؤسسات المالية، بينما يستخدم المستهلكون وشركات التجزئة CBDC الخاصة بالتجزئة، والتي تُعامل إلى حد ما كعملة مادية.

عملة CBDC بالجملة

تُشبه عملات البنوك المركزية الرقمية بالجملة الاحتفاظ باحتياطيات في بنك مركزي، ويمنح البنك المركزي المؤسسة حسابًا لإيداع الأموال أو استخدامها لتسوية التحويلات بين البنوك، كما يمكن للبنوك المركزية بعد ذلك استخدام أدوات السياسة النقدية مثل متطلبات الاحتياطي أو الفائدة على الأرصدة الاحتياطية للتأثير على الإقراض وتحديد أسعار الفائدة.

عملة CBDC بالتجزئة

عملات البنوك المركزية بالتجزئة هي عملات رقمية مدعومة من الحكومة يستخدمها المستهلكون والشركات، وهذا النوع من العملات للبنك المركزي، يقضي على مخاطر الوسطاء، وهي مخاطر تُعرض جهات إصدار العملات الرقمية الخاصة للإفلاس وفقدان أصول العملاء، وهناك نوعان من عملة CBDC بالتجزئة، تختلفان في كيفية وصول المستخدمين الفرديين إلى عملتهم واستخدامها، حيث:

  • يمكن الوصول إلى CBDC بالتجزئة القائمة على الرموز المُميزة باستخدام مفاتيح خاصة/عامة، وتسمح طريقة التحقق هذه للمستخدمين بتنفيذ المُعاملات دون الكشف عن هويتهم.
  • عملات البنوك المركزية بالتجزئة القائمة على الحسابات، تتطلب تعريفًا رقميًا للوصول إلى حساب.

ولا يستبعد نوعا CBDCs، البيع بالجملة والتجزئة أحدهما الآخر، ومن المُمكن تطوير كليهما وجعلهما يعملان في نفس الاقتصاد.

قضايا تدشين عناوين CBDCs

نشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تقريرًا حول ما يعتقد أنها قضايا حرجة، تقدمها العملة الرقمية للبنك المركزي، والقضايا التي يجب مُعالجتها قبل أن يتم تصميمها وتنفيذها بنجاح، حيث:

القضايا التي تناولتها CBDCs

القضايا التي تحتاج إلى معالجة

  •  التخلص من مخاطر الائتمان والسيولة.
  • تحسينات الدفع عبر الحدود.
  •  دعم الدور الدولي للدولار.
  •  دعم الشمول المالي.
  •  سهوله الوصول إلى عامة المواطنين.
  •  تغييرات الهيكل المالي.
  • استقرار النظام المالي.
  •  تأثير السياسة النقدية.
  •  الخصوصية والحماية.
  •  الأمن الإلكتروني.

أهمية عملات البنك المركزي

تتمثل أهمية عملات البنك المركزي CBDC، فيما يلي:

  • تقضي على مخاطر الطرف الثالث لأحداث مثل فشل البنوك أو عمليات التشغيل، وعلى أي مخاطر متبقية في النظام تقع على عاتق البنك المركزي.
  • خفض تكاليف المُعاملات المرتفعة عبر الحدود عن طريق تقليل أنظمة التوزيع المُعقدة، وزيادة التعاون القضائي بين الحكومات.
  • تُزيل تكلفة تنفيذ هيكل مالي داخل بلد ما؛ لتوفير الوصول المالي إلى السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك.
  • يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية إنشاء اتصال مباشر بين المستهلكين والبنوك المركزية، وبالتالي القضاء على الحاجة إلى بنية تحتية باهظة الثمن.

أهمية إنشاء CBDC

الخصوصية هي أحد أهم الدوافع وراء العملات الرقمية، وتتطلب عملات البنوك المركزية الرقمية قدرًا مناسبًا من التدخل من جانب السلطات لرصد الجرائم المالية؛ ولهذا تُعتبر المراقبة مهمة أيضًا لأنها تدعم جهود مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

وكما شهدنا في عِدة مناسبات، كانت العملات الرقمية هدفًا للمتسللين واللصوص، ومن المُرجح أن تجتذب العملة الرقمية التي يصدرها البنك المركزي نفس حشد اللصوص، لذا فإن الجهود المبذولة لمنع اختراق النظام وسرقة الأصول والمعلومات يجب أن تكون كبيرة.

الفرق بين العملات الرقمية وCBDC

توفر النظم البيئية للعملات الرقمية لمحة عن نظام عملة بديلة، لا تتواجد فيها لوائح مُرهقة للمُعاملات؛ إذ من الصعب نسخها أو تزويرها ويتم تأمينها من خلال آليات توافق الآراء التي تمنع التلاعب، وتم تصميم العملات الرقمية للبنك المركزي لتكون مشابهة للعملات الرقمية، ولكنها قد لا تتطلب تقنية blockchain أو آليات إجماع POW أو POS.

بالإضافة إلى ذلك، فإن العملات الرقمية غير مُنظمة وغير مركزية، وسيتم تحديد قيمتها من خلال مشاعر المستثمرين والاستخدام؛ إذ أنها أصول متقلبة أكثر ملاءمة للمُضاربة، مما يجعلها مُرشحة غير مُحتملة للاستخدام في نظام مالي يتطلب الاستقرار، ولهذا تعكس عملات البنوك المركزية الرقمية قيمة العملة الورقية، وهي مُصممة لتحقيق الاستقرار والأمان.

نظرة عامة على العملات الرقمية للبنك المركزي

لدى العديد من البنوك المركزية برامج تجريبية ومشاريع بحثية، تهدف إلى تحديد جدوى وسهولة استخدام العملة الرقمية للبنوك المركزية في اقتصادها، واعتبارًا من مارس 2022، كانت هناك تسع دول وأقاليم أطلقت CBDCs، وهم (جزر البهاما، أنتيغوا وبربودا، سانت كيتس ونيفيس، مونسيرات، دومينيكا، القديسة لوسيا، سانت فنسنت وجزر غرينادين، غرينادا، ونيجيريا).

علاوة على ذلك، هناك 80 دولة أخرى لديها مُبادرات ومشروعات CBDC قيد التنفيذ، ومنها:

  • في فبراير 2022، أعلن البنك المركزي الهندي أنه سيقدم الروبية الرقمية بحلول نهاية عام 2023.
  • قامت جامايكا بسك الدفعة الأولى من العملة الرقمية للبنك المركزي في أغسطس 2021.
  • بدأ Riksbank السويدي في تطوير نسخة إلكترونية من الكرونا (تسمى e-krona) بعد أن شهدت البلاد انخفاضًا في استخدام النقد.
  • تقوم الولايات المتحدة بالتحقيق في عملات البنوك المركزية الرقمية؛ لتحسين نظام المدفوعات المحلي، وزيادة الكفاءة، وخفض التكاليف، وفي مارس 2022، وجه الرئيس بايدن الوكالات الفيدرالية لتقييم البنية التحتية اللازمة لإصدار عملة رقمية للبنك المركزي الأمريكي.
  • لا يزال بنك إنجلترا BoE يحقق في دمج CBDC في نظامه المالي.
  • يواصل بنك كندا BOC البحث في تنفيذ CBDC.

التساؤلات الشائعة

تتلخص التساؤلات الشائعة حول CBDC، فيما يلي:

هل CBDC عملة رقمية؟

على الرغم من أن فكرة العملات الرقمية للبنك المركزي تنبع من العملات الرقمية وتكنولوجيا blockchain؛ إلا أن عملات البنوك المركزية الرقمية ليست عملات رقمية، ويتم التحكم في عملات البنوك المركزية الرقمية من قِبل بنك مركزي، في حين أن العملات الرقمية دائمًا ما تكون لامركزية، مما يعني أنه لا يمكن تنظيمها من قِبل سلطة واحدة.

ما هي CBDC الأمريكية؟

اعتبارًا من مارس 2022، لا توجد عملة رقمية للبنك المركزي الأمريكي، لكن الاحتياطي الفيدرالي وفروعه يبحثون عن عملات رقمية للبنوك المركزية وطرق تنفيذها في النظام المالي الأمريكي، وقد أمر الرئيس بايدن بوضع استراتيجية وطنية بشأن العملات الرقمية.

هل تعتمد CBDC على Blockchain؟

يمكن أن تستند CBDC إلى blockchain، لكن لا يلزم أن تكون كذلك؛ إذ وجد بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن ومبادرة العملات الرقمية لمعهد ميشيغان للتكنولوجيا في بحثهما، أن دفاتر الأستاذ الموزعة يمكن أن تُعيق كفاءة وقابلية التوسع في عملات البنوك المركزية.

Powered by Froala Editor


Aya Mamdouh


Comments


ShareYourComment